Com essa turbulência na economia brasileira, provocada pelo aumento da inflação, aumento da taxa básica de juros (SELIC), aumento da recessão, redução da meta de superávit primário, baixa popularidade da presidente Dilma, aumento do dólar, baixa dos preços das commodities, operação Lava Jato e muitas outras variáveis políticas, a pergunta que faço é: qual a melhor aplicação em renda fixa para preservar o meu dinheiro? Este post lhe apresentará uma planilha para auxiliá-lo nessa decisão.
Muitos criticarão dizendo que renda fixa não rende nada e que devemos focar na renda variável, mas a volatilidade atual da bolsa de valores filtra os investidores menos propensos a riscos elevados. Mantém-se fiéis somente aqueles profissionais que preferem especular no nível difícil, que tentam alcançar alguma vantagem que a crise possa trazer.
É claro que tem gente ganhando dinheiro com a bolsa de valores, mas como não sou profissional da renda variável, e o cenário atual está muito favorável para os investimentos em renda fixa, resolvi escrever esse post, disponibilizar a planilha gratuitamente para download, e ajudá-lo a escolher qual a melhor aplicação para o seu dinheiro.
A ideia de escrever esse post surgiu depois que recebi um e-mail do João Sandrini, editor chefe do site InfoMoney, indicando o artigo “Qual é o melhor CDB ou título público: pré, pós ou indexado à inflação?“. Neste artigo o Sandrini disponibiliza uma planilha simplificada que também auxilia na escolha do melhor investimento em renda fixa.
Baixei a planilha dele resolvi complementar com algumas informações importantes. Arrisco a dizer que ficou melhor que a original. O curioso é que eu havia detectado erros em duas fórmulas da planilha do InfoMoney, que foram prontamente corrigidos depois que os informei. Veja nas imagens:
Meu comentário sobre o erro na planilha do InfoMoney
E-mail do InfoMoney corrigindo a planilha
Depois das curiosidades, vamos para a explicação de como utilizar essa planilha gratuita que complementei.
Qual a melhor aplicação em renda fixa atualmente?
A resposta mais simples para essa pergunta é: aquela que te oferece as melhores condições. Para isso você terá que verificar nos bancos que tem conta, ou nas suas corretoras de valores, quais as opções que estão sendo oferecidas.
Quando comparamos um título CDB de um banco, com um título CDB de outro banco, ambos sendo indexados pelo CDI e com o mesmo prazo de resgate, fica fácil saber o melhor olhando somente para o percentual de retorno. Um CDB que paga 110% do CDI é melhor do que o que paga 90% do CDI, certo? Certo, mas quando tentamos comparar entre os diversos tipos de aplicações (CDB, LCA, LCI, Tesouro Direto, pré ou pós fixado), essa análise fica um pouco mais complicada.
A planilha disponibilizada gratuitamente nesse post te auxiliará no comparativo entre os diversos tipos de aplicações e você poderá tomar a decisão que te trará o melhor retorno. Abaixo você poderá realizar o download e aprender em detalhes como utilizá-la. Sugiro que leia o post até o fim para aprender a aproveitar o máximo desta planilha.
Download da Planilha: melhor aplicação em renda fixa
Clique aqui e faça o download da planilha
Como utilizar a planilha de renda fixa
O primeiro cuidado que você deve ter ao utilizar a planilha é alterar somente os campos numéricos que estão em amarelo. Não altere principalmente as células que possuem fórmulas.
A primeira parte determina qual será o seu objetivo de prazo e valor a ser investido. Abaixo a imagem em destaque e, mais abaixo, a explicação do que é cada linha.
Prazo do investimento (em meses)
Nessa linha você deve informar por quantos meses pretende manter o valor investido sem sacá-lo de volta para a sua conta. É com base nesse período que a planilha calculará o montante de rendimento e também o imposto de renda a ser descontado.
Importante notar que esse prazo será o mesmo para todos os tipos de investimento em renda fixa dessa planilha, para manter essa variável “Prazo” constante em todas as opções de investimento.
Montante a ser Investido
Nessa linha você deve informar o valor em Reais (R$) que pretende investir.
Juros do contrato de DI futuro mais próximo do vencimento do título que você está interessado em comprar (CDI)
Nessa linha devemos informar o valor dos juros do contrato DI futuro. Para simplificar, basta entender que aqui entra o valor do Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) que o mercado está estimando pra uma determinada data no futuro.
Esta taxa pode ser obtida na página de cotação on-line de DI futuro da BM&FBovespa, que segue um padrão internacional de nomenclatura para a determinação do prazo.
Ao acessar a página de cotação você vai reparar na coluna “Vecto.” que as datas de vencimento dos contratos são informados com uma letra seguida de dois números. Os números representam o ano de vencimento do contrato DI e a letra corresponde ao mês, conforme a tabela abaixo:
Com isso, se você quiser saber qual a taxa prevista do contrato DI em outubro de 2021, você deve procurar pelo código “V20” na coluna “Vecto.” e verificar qual o valor informado na coluna “Último Preço” ou, caso não tenha valor, verificar na coluna “Últ.Of.Compra”.
Nesse exemplo, de um contrato DI com vencimento em outubro/2021 (V21), a taxa que está sendo negociada é de 13,60% (dados de 10/08/2015).
Existirão casos em que essa página de cotação não informará uma data que você necessita. Quando isso acontecer, escolha uma mais próxima do prazo que você pretende manter o seu investimento.
Por que informar uma taxa futura ao invés de uma taxa presente?
A taxa futura reflete uma expectativa do mercado de como estará a economia naquela data. Como isso é calculado eu não faço ideia, mas entendo que esse valor é o mais confiável que podemos utilizar na nossa simulação.
Utilizar a taxa futura nos leva a um cenário futuro da economia e pode nos responder se é mais vantajoso investir em ativos indexados à inflação ou à taxa básica de juros.
DI Mensal
Essa linha é apenas informativa e mostra o valor da taxa DI futura mensal, já que o valor informado anteriormente é de uma taxa anualizada.
CDB / Tesouro Selic / Letra de Câmbio Pós-fixado
Essa tabela abrange os títulos pós-fixados indexados ao DI já informado. A dica agora é buscar em todos os seus bancos e corretoras o melhor título nessa categoria de pós-fixados que você consegue investir, com o montante de dinheiro pretendido, e no prazo informado anteriormente.
Isso é importante, pois não adianta informar aqui um CDB que paga 130% do CDI, com aplicação mínima é de R$1 milhão, se você pretende investir no máximo R$30 mil. Pesquise o melhor título dentre as opções disponíveis nas suas possibilidades.
Lembre-se de alterar somente a célula numérica em amarelo.
OBS: Para simular o Tesouro Selic, basta informar 100% em “Rentabilidade Bruta Mensal”. Com isso simplifica o comparativo, pois o Tesouro Selic paga bem próximo do CDI.
As demais linhas são autoexplicativas e calculadas automaticamente pela planilha.
CDB / Tesouro Prefixado / Letra de Câmbio Prefixado
Essa parte da tabela contempla os títulos pré-fixados. Estes títulos são aqueles com uma taxa pré-determinada no momento da compra e não variam ao longo do tempo.
Não sou muito fã desses tipos de títulos, pois ficam desprotegidos da variação da inflação e da taxa de juros da economia, mas em alguns casos podem proteger seu patrimônio. De qualquer forma, não os desconsidere da sua análise.
Lembre-se de alterar somente a célula numérica em amarelo. As as outras são calculadas automaticamente.
CDB / Tesouro IPCA+ / Letra Câmbio Indexada à Inflação
Nessa tabela são tratados os títulos que pagam uma taxa fixa além da variação da inflação. Com esse título você sempre terá um ganho real acima da inflação garantido por essa taxa pré-acordada.
Taxa Pré-acordada
Informe quantos porcento de taxa será pago pelo melhor título que encontrou nessa categoria. O título Tesouro IPCA+ é dessa categoria e a sua taxa pode ser vista na página do próprio Tesouro Direto.
Previsão de IPCA para os próximos 12 meses
O ideal é fornecer nessa célula a previsão da inflação (IPCA) dos próximos 12 meses. Para isso basta acessar a página do relatório FOCUS do Banco Central, clicar no relatório com a data mais atual e consultar a previsão do IPCA da primeira tabela na coluna “Hoje”. No exemplo abaixo o valor do IPCA é de 5,59% (dados do relatório de 07/08/2015).
*clique na imagem para vê-la maior.
O restante das linhas é informativo e calculado automaticamente.
LCI / LCA
Nessa tabela você deve informar a melhor cotação para LCI (Letra de Crédito Imobiliário) ou LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) que encontrar em seus bancos e corretoras.
Uma particularidade desse tipo de investimento é que não tem cobrança de imposto de renda e, geralmente, é um dos melhores investimentos em renda fixa no mercado, mas isso a planilha poderá te responder no final.
Caderneta de Poupança
Atualmente a famosa Caderneta de Poupança não está superando nem a inflação, quanto mais vencer uma disputa com as demais opções de investimento em renda fixa definidos anteriormente, mas deixei ela na planilha exatamente para que você compare a diferença dos rendimentos.
Rentabilidade mensal média
Você pode obter a rentabilidade média da caderneta de poupança na página da remuneração dos depósitos de poupança do Banco Central, coluna “Remuneração total” da planilha. Basta pegar a informação mais atual da tabela ou, se quiser ser mais detalhista, calcule uma média dos últimos 30 ou 60 dias.
Tabela Resumo: Melhor aplicação em renda fixa
Depois de completar todas as informações acima, a planilha te indicará qual o melhor título de renda fixa dentre as opções que você tem disponível em seus bancos e corretoras.
Dentre as opções fornecidas nos exemplos, a melhor foi a LCI / LCA, com uma rentabilidade líquida de 13,22% ao ano.
Com essa informação você já pode escolher o melhor investimento, que estará destacado em verde nessa tabela.
*clique na imagem para vê-la maior.
Simulando: CDB pagando 117% do CDI
Como havia informado, LCI e LCA não são tributadas quanto ao imposto de renda sobre o lucro, como ocorre nas outras opções de investimento e, por isso, criamos a falsa impressão de que são sempre as melhores opões de investimento disponíveis no mercado. Nem sempre…
A simulação agora é mantermos o mesmo prazo de 24 meses, com o mesmo valor de R$100 mil, os mesmos 14,30% de taxa DI, só que agora com a possibilidade de investir num CDB pós-fixado que está pagando 117% do CDI.
Enquanto escrevo este post vejo que existe um CDB do Banco Pine, pela corretora XP Investimentos, que está oferecendo exatamente essa taxa de 117%, com grau de risco A3 definido pela agência Moody’s. Ou seja, uma excelente oportunidade.
Colocando então essa informação na planilha, e mantendo as outras informações, vamos ver como fica o novo resultado:
Novo resultado
Repare que agora a melhor opção de investimento em renda fixa mudou da LCI / LCA para o investimento do tipo pós fixado.
*clique na imagem para vê-la maior.
Essa última simulação nos mostra que mesmo um título que paga imposto de renda pode ser mais vantajoso que outro que tenha isenção de imposto. Espero que este exemplo tenha te alertado a sempre pesquisar entre as diversas opções disponíveis. Mais um motivo para usar a planilha! ;)
Conclusão
Investir é certamente uma arte e precisa de estudos para entender qual a melhor opção disponível no mercado. Esta planilha de comparação de renda fixa te ajudará a comparar as diversas opções de títulos disponíveis no seu banco ou corretora, mas a decisão de onde investir será sempre sua.
Uma outra dica que gostaria de compartilhar é: desconfie sempre das dicas do gerente do seu banco. Ele geralmente vai te oferecer a melhor opção para o banco. Lembre-se, ele é funcionário do banco e tem que cumprir metas. ;)
Espero que este post e a planilha te ajudem a escolher os melhores investimentos em renda fixa e que, no mínimo, tenha lhe incentivado a estudar mais sobre esse assunto.
OBS: Nos cálculos não estão sendo considerados as taxas cobradas pelas corretoras e bancos, pois variam bastante, mas não creio que impactarão muito no resultado. Apesar disso, aconselho a você que também estude bastante sobre essas taxas.
Espero que tenha gostado do post e peço que compartilhe com seus amigos! Incentive eles a investirem melhor e diminua o risco deles te pedirem dinheiro emprestado! :)
